Stock options synthetic long

Opções sintéticas oferecem vantagens reais As opções são apresentadas como uma das formas mais comuns de lucrar com oscilações no mercado. Se você está interessado em futuros de negociação. Moedas ou querem comprar ações de uma corporação, as opções são consideradas uma maneira de baixo custo para fazer um investimento sem cometer totalmente. Embora as opções tenham a capacidade de limitar o investimento total de um comerciante, as opções também podem abrir os comerciantes até o risco de volatilidade e aumentar os custos de oportunidade. Como essas limitações graves afetam as opções de investimento, uma opção sintética pode ser a melhor opção quando se fazem negociações exploratórias ou se estabelecem posições comerciais. VEJA: Reduzindo o risco com opções Pensamentos sobre opções Não há nenhuma pergunta que as opções têm a abilidade de limitar o risco do investimento. Se uma opção custa 500, então o máximo que pode ser perdido é 500. Um princípio definidor de uma opção é a sua capacidade de fornecer oportunidades ilimitadas de lucro, com risco limitado. Esta rede de segurança vem com um custo, embora. De acordo com dados coletados de 1997 a 1999 pela Chicago Mercantile Exchange. 76,5 das opções mantidas até expiração expirou sem valor. Confrontado com esta estatística flagrante, é difícil para um comerciante para se sentir confortável compra e exploração de uma opção por muito tempo. Opções Os gregos complicam esta equação de risco. Os gregos - delta. gama. Vega Theta e rho - medir diferentes níveis de risco em uma opção. Cada um dos gregos acrescenta um nível diferente de complexidade ao processo de tomada de decisão. Os gregos são projetados para avaliar os vários níveis de volatilidade, tempo decadência eo ativo subjacente em relação à opção. Os gregos fazem escolher a opção direita uma tarefa difícil porque há o medo constante que você pode pagar demasiado pela opção ou que pode perder o valor antes que você tenha uma possibilidade ganhar lucros. Finalmente, comprar qualquer tipo de opção é uma mistura de adivinhação e previsão. Há um talento em ser capaz de discernir o que faz um preço de exercício de opção melhor do que qualquer outro preço de exercício de opção. Uma vez que um preço de exercício de opção é escolhido, é um compromisso financeiro definitivo. O trader deve assumir que o ativo subjacente não só atingirá o nível de preço de exercício. Mas exceder-lo-á a fim de um lucro a ser feito. Se o preço de exercício errado for escolhido, todo o investimento em opções será perdido. Isso pode ser bastante frustrante, especialmente quando um comerciante está certo sobre a direção dos mercados, mas escolhe o preço de exercício errado. O mundo das opções sintéticas Muitos dos problemas mencionados acima podem ser minimizados ou eliminados quando um comerciante decide usar uma opção sintética em vez de simplesmente comprar uma opção. Uma opção sintética é menos afetada pelo problema das opções que expiram sem valor, na verdade, as estatísticas CME pode trabalhar em um favor sintéticos. Volatilidade, deterioração e preço de exercício desempenham um papel menos importante em um resultado final de opções sintéticas. Ao decidir executar uma opção sintética existem dois tipos disponíveis: sintéticos e sintéticos puts. Ambos os tipos de sintéticos exigem uma posição em dinheiro ou futuros combinados com uma opção. A posição de caixa ou de futuros é a posição principal ea opção é a posição de proteção. Estar muito tempo na posição de caixa ou futuros e comprar uma opção de venda é conhecida como uma chamada sintética. Uma posição curta de caixa ou de futuros combinada com a compra de uma opção de compra é conhecida como uma oferta sintética. Exemplo - uma chamada sintética Se o preço do milho é de 5,60, eo sentimento do mercado tem um viés lateral longo, então você tem duas opções. Você pode comprar a posição de futuros e colocar até 1.350 na margem, ou comprar uma chamada para 3.000. Enquanto o contrato de futuros outright exige menos do que a opção de compra, você terá exposição ilimitada a risco. A opção de compra pode limitar seu risco, mas a questão então se torna se 3.000 é um preço justo para pagar por uma opção de at-the-money. Se o mercado começa a se mover para baixo, quanto de seu prémio será perdido, e quão rapidamente ele será perdido Uma chamada sintética permite que um comerciante colocar em um contrato de futuros de longo prazo a uma margem de spread especial. É importante notar que a maioria das empresas de compensação considerar posições sintéticas menos arriscado do que ter posições de futuros definitivas. E portanto requer menos margens. Dependendo da volatilidade dos mercados, pode haver um desconto de margem de 50 ou mais. Para este mercado, há um desconto de margem de 1.000. Esta taxa de margem especial permite que os comerciantes para colocar em um contrato de futuros de longo prazo para apenas 300. Este é apenas um benefício de colocar em uma posição sintética. Um protetor pôr então pode ser comprado para somente 2.000. O custo total da posição de chamada sintética torna-se 2.300. Compare isso com os 3.000 que você teria que pagar por uma opção de compra sozinho e há uma economia imediata de 700. Para obter este mesmo tipo de poupança que você teria que comprar uma opção de compra out-of-the-money. Uma chamada sintética ou põr imita o potencial ilimitado do lucro ea perda limitada de uma opção regular da posto ou da chamada sem a limitação de ter que escolher um preço de exercício Ao mesmo tempo, as posições sintéticas podem conter o risco ilimitado que um dinheiro ou futuros Quando negociada por si mesma. Uma opção sintética tem essencialmente a capacidade de dar aos comerciantes o melhor dos dois mundos, ao mesmo tempo em que diminui parte da dor. Enquanto opções sintéticas têm muitas qualidades superiores em comparação com as opções regulares, que não significa que eles não vêm com seu próprio conjunto de problemas. VER: Opções sintéticas fornecem vantagens reais Desvantagens de sintéticos O primeiro problema envolve a posição de caixa ou futuro. Porque você está segurando uma posição de caixa ou contrato de futuros, se o mercado começa a mover-se contra uma posição em dinheiro ou futuros, está perdendo dinheiro em tempo real. Com a opção de proteção no lugar, a esperança é que a opção vai subir no valor à mesma velocidade para cobrir as perdas. Isto é melhor realizado se você comprar uma opção em-o-dinheiro. Isso leva a um segundo problema: a fim de ter a melhor proteção, uma opção at-the-money deve ser comprado, mas as opções at-the-money são mais caras do que opções out-of-the-money. Isso pode ter um efeito adverso sobre a quantidade de capital que você pode querer comprometer a um comércio. Em terceiro lugar, mesmo com uma opção at-the-money protegendo-o contra perdas, você deve ter uma estratégia de gestão de dinheiro para ajudá-lo a determinar quando sair da posição de caixa ou futuros. Sem uma estratégia de gestão de dinheiro para limitar as perdas da posição de caixa ou futuros, uma oportunidade de mudar uma posição de perda de sintéticos para uma posição de opção rentável pode ser desperdiçada. Finalmente, se o mercado negociado tem pouca ou nenhuma atividade, a opção protetora ao dinheiro pode começar a perder valor devido à deterioração do tempo. Isso pode forçar um comerciante a abandonar um comércio mais cedo. Assim, enquanto não pode haver uma necessidade de se preocupar se uma opção pode expirar sem valor, as regras de gestão de dinheiro devem ser implementadas para ajudar a minimizar perdas desnecessárias. A linha inferior Não há nenhuma bala mágica quando vem à troca. É refrescante ter uma maneira de participar na negociação de opções sem ter que peneirar através de um monte de informações, a fim de tomar uma decisão de negociação. Quando feito direito, opções sintéticas têm a capacidade de fazer exatamente isso: eles podem simplificar suas decisões de negociação, tornar a sua negociação mais barata e permitir que você gerencie suas posições de negociação de forma mais eficaz. Synthetic Long Stock Descrição A estratégia combina duas posições opção: Opção de compra e curto uma opção de venda com a mesma greve e expiração. O resultado líquido simula um risco de posições de ações longas comparáveis ​​e recompensa. As principais diferenças são a menor despesa de capital, a limitação de tempo impostas pela vigência das opções ea ausência de direitos de titular de ações: voto e dividendos. Se for atribuído, o investidor que não tomar outras medidas para revender, acaba com uma posição real estoque longo. Seu outro motivo para ser cauteloso se o outlook de longo prazo é bearish. Procurando uma apreciação no preço das ações durante a vida das opções mais nítida, melhor. Uma vez que o prazo da estratégia é limitada, as ações a longo prazo perspectivas não é tão crítica. No entanto, se o investidor é bearish sobre o futuro de longo prazo das ações, seria necessário um cuidado pinpointing das tendências quando o estoque vai cabeça para cima, e quando ele vai cair. A dificuldade de fazer uma previsão tão precisa sugere que esta não seria uma estratégia ideal para um investidor de baixa. Posição Líquida (no vencimento) GANHO MÁXIMO PERDA MÁXIMA Preço de exercício - débito pago (substancial) Esta estratégia é essencialmente uma posição de longo prazo no estoque subjacente. A chamada longa e a combinação curta combinada simulam uma posição de estoque longa. O resultado líquido implica o mesmo perfil de risco / recompensa, embora apenas pelo prazo da opção: potencial ilimitado de apreciação e grande (embora limitado) risco se o estoque subjacente cair em valor. Motivação Estabelecer uma posição de estoque longo, sem realmente comprar ações. Variações Se os preços de exercício das duas opções são os mesmos, esta estratégia é um stock sintético longo. Se a chamada tiver uma greve mais alta, às vezes é conhecida como colarinho ou inversão de risco. O termo colar pode ser confuso, porque se aplica a até três estratégias. Dependendo de qual opção é longa e que é curto, colares podem imitar quer um estoque longo ou uma posição estoque curto o termo se aplica a ambos. E porque a versão sintética curto estoque é usado é tão comumente como uma cobertura em uma posição de estoque, a estratégia de três partes, por vezes conhecido como colar de proteção também é chamado de colarinho. A perda máxima é limitada, mas potencialmente substancial. O pior que pode acontecer é que o estoque se torne inútil. Nesse caso, o investidor seria atribuído no put e teria que comprar o estoque ao preço de exercício. A perda seria maior (menor) pelo valor do débito (crédito). Neste pior cenário, a chamada seria, naturalmente, simultaneamente expirar sem valor. O ganho máximo é ilimitado, assim como com uma posição de estoque longa. O melhor que pode acontecer é que o estoque aumente para o infinito, caso em que o ganho teórico também seria infinito. O investidor iria exercer a chamada para comprar as ações ao preço de exercício e, em seguida, vender o estoque resultante ao novo, preço elevado. O ganho seria maior (menor) pelo valor do crédito (débito) quando a estratégia fosse implementada. Lucro / perda Como com uma posição conservada em estoque longa, o lucro potencial é ilimitado, e as perdas potenciais são substanciais. Um investidor pode fazer a pesquisa sobre o subjacente e acompanhar os desenvolvimentos, mas não há garantia de ser capaz de sair da posição de curto colocar se um movimento agudo menor ocorre. Esta estratégia se rompe mesmo que, no vencimento, o estoque esteja acima (abaixo) do preço de exercício pelo valor do débito (crédito) que o investidor pagou (recebido) quando a estratégia foi implementada. Volatilidade A volatilidade geralmente não é uma consideração importante ao implementar esta estratégia, todas as outras coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser longa e curta uma opção com o mesmo termo e greve, qualquer alteração na volatilidade implícita deve ser mais ou menos compensado. Deterioração do tempo Uma vez que a estratégia envolve ser longa e curta uma opção com a mesma greve e termo, os efeitos de tempo decaimento serão mais ou menos compensados ​​uns aos outros. Risco de Atribuição A atribuição precoce do short put, enquanto possível a qualquer momento, geralmente ocorre se ele vai fundo em-o-dinheiro. E estar ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de Expiração O investidor não pode saber com certeza se a cessão ocorreu ou não, até a segunda-feira após o vencimento. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: O usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e Política de Privacidade que regem este site. Posições sintéticas Posições sintéticas - Definição Uma combinação de ações e / ou opções que retornam as mesmas características de recompensa de outra ação ou posição de opção. Posições Sintéticas - Introdução Nos primeiros dias de negociação de opções onde apenas as opções de compra são negociadas publicamente, os comerciantes de opções que desejavam especular um movimento para baixo ao limitar o risco de risco precisam criar ou emular as características de recompensa de uma opção de venda através da compra de opções de compra E simultaneamente encurtar o estoque subjacente. A combinação de opções de compra e estoques curtos cria uma opção de venda sintética, ou uma posição com as características exatas de uma opção de venda. Quando o estoque subjacente cai, as opções de compra eventualmente expira fora do dinheiro, perdendo todo o seu valor extrínseco enquanto o valor das ações curtas aumenta. Isso é exatamente o mesmo que segurando opções de venda onde seu valor extrínseco decai afastado ao expirar deixando o lucro líquido sobre a queda do estoque subjacente. Assumindo XYZ partes negociação em 50 com 50 preço de exercício Call Option e Put Option trading a 3.00 cada. Assumindo as ações XYZ caiu para 40 após a expiração da chamada e colocar opções. Long Put: John comprou um contrato de Put Options e fez (10 - 3) x 100 700. Sintético Put: Peter comprou um contrato de Call Options e shorted 100 partes de XYZ e fez (1000 - 300) 700. (Ações XYZ feitas 1000, enquanto os 300 gastos no contrato 1 de opções de compra expira sem valor) Supondo que as ações XYZ rallied a 60 após a expiração da chamada e colocar opções em vez disso. Long Put: Johns colocar opções expira sem valor e perde 300. Sintético Ponha: as partes de Peters XYZ perderam 1000 quando as opções da chamada ganharam 700 (10 - 3x100) para uma perda líquida de 300. Na ilustração acima, a Long Call Option Short Stocks cria uma opção de venda sintética onde os lucros e perdas são exatamente os mesmos que se Peter comprou opções de venda. De facto, as posições sintéticas são muito utilizadas e embaladas como estratégias de opções individuais. A estratégia de negociação Fiduciary Calls opção é, de fato, uma estratégia de negociação de opção de proteção sintética Além disso, existem muitos comerciantes opção que constantemente cria posições sintéticas através de sua compra de opções e ações sem perceber que eles próprios. Ter uma compreensão abrangente de posições sintéticas também permite que você evitar a criação de posições sintéticas desfavoráveis ​​sem saber. Completamente compreensão posições sintéticas é uma obrigação para todos os comerciantes posição. O Triângulo Sintético Um Triângulo Sintético é um simples auxiliar de memória usado para visualizar a relação sintética entre opções e ações. O que o Triângulo Sintético está dizendo é que uma combinação de dois elementos no triângulo sintético cria uma posição sintética do terceiro elemento. Esta relação triangular sintética é regida pelo princípio de Put Call Parity. Posições Sintéticas - Noções Básicas Existem 6 posições sintéticas básicas relativas a combinações de opções de venda, opções de compra e suas ações subjacentes, de acordo com o triângulo sintético: Sintético Longo Prazo Longo Estoque Longo Prazo 4. Sintético Short Short Short Short Short 5. Sintético Short Put Short Call Estoque Longo 6. Sintético Long Put Long Call Short Stock Para que a relação de triângulo sintético funcione, todas as opções usadas em conjunto devem ser Do mesmo vencimento, greve e representam a mesma quantidade de ações utilizadas em combinação. É importante tomar nota aqui que todas as opções mencionadas aqui são At The Money (ATM) Opções. Sintéticas Posições Longas Sintéticas Estoque Long Você pode criar ações fora de opções Sim Você pode criar uma posição sintética estoque longo simplesmente por: Sintético Long Stock Long Call Short Put Quando você compra um estoque, você está exposto a lucros ilimitados e perdas ilimitadas, enquanto perdendo nada Quando o estoque permanece estagnado. Um estoque longo sintético duplica completamente essas características. O prêmio obtido com o short put cobre o prêmio da chamada longa (perdendo assim nada se o estoque permanecer estagnado), a opção de compra concede lucros ilimitados e as opções de venda curtas introduzem a perda ilimitada. Assumindo ações XYZ negociação em 50 com preço de exercício 50 Opção de Compra e opção de venda de negociação em 3.00 cada. Assumindo ações XYZ sobe para 60 após a expiração da chamada e colocar opções. Long Stock: John comprou 100 ações e fez (6000 - 5000) 1000. Synthetic Long Stock: Peter comprou um contrato de Call Options e shorted 1 contrato de Put Options e fez (700 300) 1000. (As opções de compra feitas 1000, enquanto a opção de venda desloca seu preço de 300) Posições Sintéticas - Short Short Synthetic Você pode curto um estoque sem realmente curto-circuito do estoque Sim, você pode criar uma posição sintética estoque curto por: Long Put Quando você curto um estoque, você está exposto a perda ilimitada e lucro ilimitado, enquanto perdendo nada quando o estoque permanece estagnado. Um estoque curto sintético duplica completamente essas características. O prêmio obtido a partir da chamada curta cobre o prêmio na put longa (assim, perdendo nada se o estoque permanece estagnado), a opção de venda longa concede lucros ilimitados e as opções de chamadas curtas introduzidas a perda ilimitada. Assumindo XYZ partes negociação em 50 com 50 preço de exercício Call Option e Put Option trading a 3.00 cada. Assumindo as ações XYZ cai para 40 após a expiração da chamada e colocar opções. Short Stock: John shorted 100 partes e feitas (5000 - 4000) 1000. Short Short Synthetic: Peter comprou 1 contrato de Opções de Compra e em curto prazo 1 contrato de Call Options e fez (700 300) 1000. Sintéticas Posições - Sintéticas Longa Chamada Se você está segurando uma opção de venda ou um estoque, como você pode transformá-lo em uma opção de compra sem vender suas posições presentes Simplesmente pela construção Um Synthetic Long Call por: Synthetic Long Call Long Estoque Long Put Se você é um comerciante de opção experiente, você seria capaz de dizer imediatamente que a equação acima está dizendo que Fiduciary chamadas protetor coloca Thats direito Isso é o que esta posição sintética está tentando dizer . Assumindo ações XYZ negociação em 50 com preço de exercício 50 Opção de Compra e opção de venda de negociação em 3.00 cada. Assumindo ações XYZ rallies para 60 após a expiração da chamada e colocar opções. Long Call: John comprou um contrato de Call Options e fez (1000 - 300) 700. Longo Prazo Sintético: Peter comprou 100 ações e comprou 1 contrato de Opções de Compra e fez (1000 - 300) 700. Sintéticas Posições - Synthetic Short Call Se você está segurando uma opção de venda curta ou uma posição curta estoque, como você pode transformá-lo em uma opção de opção de curto prazo sem vender o seu Quando você curto uma opção de chamada, você está exposto a lucros limitados, as perdas ilimitadas eo prêmio sobre as opções de chamada decadência para sua vantagem. O curto estoque contribui para os lucros limitados downside (todo o caminho para 0 tão tecnicamente lucros ilimitados para baixo) e as opções de venda curto limite que o lucro para o decadência premium das opções de venda, enquanto compensar parte da perda para cima. Assumindo ações XYZ negociação em 50 com preço de exercício 50 Opção de Compra e opção de venda de negociação em 3.00 cada. Assumindo as ações XYZ cai para 40 após a expiração da chamada e colocar opções. Short Call: John shorted 1 contrato de Call Options e fez 300. Sintético Short Callk: Peter escreveu 1 contrato de Opções de Compra e shorted 100 ações e fez (1000 - 700) 300. (As opções de venda perderam 700, enquanto as ações feitas 1000) Posições sintéticas - curto sintético colocar Se você está ocupando posição de chamada curta e quer participar em um movimento para cima sobre esse estoque sem fechar sua posição de chamada curta, você pode construir um curto sintético Por Short Synthetic Short Short Short Stock Em uma posição Short Put opção, você está exposto a lucro limitado para cima e potencial de perda ilimitada enquanto ganha o valor extrínseco, não importa o que aconteça. Long Stocks contribui o potencial de perda ilimitado para a posição sintética enquanto a chamada curta limita o lucro potencial em alta. Assumindo ações XYZ negociação em 50 com preço de exercício 50 Opção de Compra e opção de venda de negociação em 3.00 cada. Assumindo ações XYZ rallies para 60 após a expiração da chamada e colocar opções. Short Put: John curto um contrato de Put Options e fez 300. Sintética Short Putk: Peter escreveu 1 contrato de Call Options e comprou 100 ações e fez (1000 - 700) 300. (As opções de compra perdidas 700, enquanto as ações feitas 1000) Posições Sintéticas - Sintéticas Long Put Se você está segurando a posição de chamada longa e quer participar em um movimento para baixo sobre esse estoque sem fechar sua posição de chamada longa, você pode construir um Synthetic Long Put Por: Synthetic Long Pôr Long Call Short Stock Supondo que as ações XYZ negociação em 50 com preço de exercício 50 Opção de compra e opção de venda de troca em 3.00 cada. Assumindo as ações XYZ cai para 40 após a expiração da chamada e colocar opções. Long Put: John comprou um contrato de Put Options e fez 700. Sintético Long Putk: Peter comprou um contrato de Call Options e fez 100 ações shorted e fez (1000 - 300) 700. Posições sintéticas - Por que usar posições sintéticas Por que alguém criaria uma chamada longa sintética quando eles podem simplesmente comprar opções de chamada Na verdade, por que alguém iria usar posições sintéticas quando todos os instrumentos são Agora disponível para todos os comerciantes opção As posições sintéticas são úteis para os comerciantes opção que desejam especular sobre uma expectativa reversa em suas explorações atuais sem fechar as explorações atuais. As posições sintéticas são também muito mais flexíveis do que o seu instrumento equivalente, tornando possível aproveitar as condições de mudança mais rapidamente ea um custo de transação mais baixo. Posições Sintéticas Para Reversão de Expectativas Por exemplo, você é opções de chamada curta, especulando uma queda moderada no estoque subjacente. No entanto, desenvolvimentos recentes convencido de que o estoque subjacente poderia fazer um movimento moderado para cima em vez de um movimento moderado para baixo. Em vez de fechar sua opção de opção de curto prazo, você poderia simplesmente transformá-lo em uma posição sintética curto colocar que lucros quando o estoque subjacente faz um rali moderado através da compra de uma quantidade proporcional do estoque subjacente. Posições Sintéticas Para Maior Flexibilidade As posições sintéticas permitem que um trader de opções mude rapidamente de uma expectativa para outra sem fazer uma mudança completa nas participações existentes. Isso torna a mudança mais rápida e mais barata. A partir do exemplo acima, se o estoque subjacente continua a subir e é esperado para fazer um rali sustentado, você simplesmente transformar a posição sintética curto colocar em uma posição estoque longo, fechando as opções de chamada curta. Se você tivesse simplesmente encerrado suas opções de chamada curta e, em seguida, escreveu opções de venda inicialmente, você agora teria que fechar suas opções de venda curto e comprar o estoque subjacente ou uma opção de compra agora. Posições sintéticas permitiram que a transição de uma perspectiva moderada para baixo para uma perspectiva moderada até uma perspectiva sustentada muito bem. Posições sintéticas para menor custo de transação No exemplo acima, se você tivesse feito o método convencional de compra e venda de posições, você teria incorrido 4 transações em todos: Escrever chamada --- Comprar Back Call --- Escrever Put --- Comprar Back Put --- Buy Stocks Se você tivesse utilizado posições sintéticas em vez disso, você teria incorrido apenas 3 transações: Write Call --- Buy Stocks --- Buy Back Call Pequenas transações se traduz em menor custo de transação, o que torna as posições sintéticas mais Custo maneira eficiente de negociação em tempos voláteis. Um conhecimento abrangente de posições sintéticas permite a um operador de opções para melhor hedge existentes explorações e tornar-se mais flexível em aproveitar as anomalias de preços de curto prazo. É por isso que todos os fabricantes de mercado precisam ser completamente familar com posições sintéticas. Posições Sintéticas - Conversões Reversões Conversão As Reversões são importantes conceitos de posição sintética relativos ao fechamento de posições sintéticas usando o instrumento financeiro real que representam, a fim de manter a posição original e proteger contra movimentos de preços de curto prazo. Reversões de conversão também podem ser usadas para aproveitar as oportunidades de arbitragem de opções. Leia mais sobre Conversão Reversão Arbitragem. Posições Sintéticas - Preços O princípio de Put Call Parity governa o preço de posições sintéticas, reduzindo as oportunidades de arbitragem através de conversão ou reversão. Posições Sintéticas Perguntas: